天音控股(000829):华为全渠道合作商,销服一体新零售-事件点评

事件:

   2022年11月23日,天音控股在互动平台表示:公司旗下多家华为线下零售店已经实现渠道复用,开展汽车销售业务。

   点评:布局线下销售店铺,助力华为生态新能源车销售。公司将原有店铺扩大店内面积,进行升级改造,此外,目前已在河北省率先拓展,通过"汽车快闪店"快速布局线下实体店铺,开展汽车销售业务。未来公司拟通过"汽车快闪店VS线下品牌授权店"联动模式,实现汽车试驾、售前咨询等配套服务。公司期望实现已有客户的有效导流,助力华为生态新能源汽车销售项目的快速落地。

   线上网络＆线下平台,多业务板块协同发展。公司主要业务包括数字化分销业务、数字化零售与服务业务、彩票业务、移动转售和移动互联网业务。数字分销业务是公司核心业务,凭借强大的渠道网络和分销能力,公司与苹果、华为和三星长期深度合作,致力于打造全方位智能终端供应链服务。数字化零售与服务业务方面,公司拥有线上商城＆线下门店的新零售模式,旗下能良电商覆盖多零售平台以及三大运营商体系,线下门店覆盖全国核心商圈。此外,公司在体彩和福彩领域拥有较高市占率,同时与三大运营商合作,进行电信业务的经营。

   华为全渠道合作,新能源车销售业务打开新局面。公司拥有丰富的渠道资源和全面的产业整合能力,国内营销网络覆盖广、效率高、成本低,海外渠道网络稳步拓展,分销网络覆盖拉美、中东非、亚太、欧洲等57个国家。公司拥有1453家华为HESR店,同时承接华为公司官方维修售后服务,提供维修、产品销售及相关保险销售的全方位服务,截至2022H1,共开设50家官修门店。公司长期看好新能源汽车销售业务,未来有望利用渠道优势,以多年成熟的营销管理经验为抓手,助力华为新能源车销售,实现营收和利润的增长。

   给予"增持"评级。公司拥有高效的销售服务生态,与华为、苹果全渠道合作,成长动力充足,预计公司2022-2024年营收分别为746.08/833.71/921.00亿元,归母净利润分别为2.24/2.77/3.28亿元。

   风险提示:消费电子需求不及预期,疫情反复的风险,行业竞争加剧。