苏州固锝(002079):扣非净利润符合预期,光伏低温银浆冠军受益HJT产业化提速-点评报告

发布股权激励草案彰显发展信心,2022-2024年目标应收累计不低于100亿元根据公司2022年9月发布的股票期权激励计划(草案),公司2022-2024年三年累计目标营收不低于100亿元,据此目标保守测算,公司2021-2024年营收复合增速超过15％,彰显未来发展信心。

   盈利预测及估值:半导体、光伏银浆龙头,HJT产业化提速拉动业绩增长考虑非经常性损益后,预计公司2022-2024年实现归母净利润3.2/3.0/4.0亿元,同比增长47％/-7％/33％,对应PE39/42/32倍。维持"买入"评级。

   风险提示:HJT/TOPCon产业化进度不及预期;半导体下游需求不及预期等。