瀚川智能(688022):深圳埃克森3.94亿合同落地,锂电设备加速发展-中小盘信息更新

签订重大销售合同,锂电设备加速发展

   公司发布签订重大销售合同公告,拟向绵阳高新埃克森新能源出售锂电池生产配套设备,合同金额为3.94亿人民币(含税),计划2023年完成交付及验收。绵阳埃克森为深圳埃克森新能源控股子公司,专注新能源锂离子电池和钠离子电池,聚焦在集中式储能、分布式储能和工程机械及特种车辆等应用场景。公司2022年11月曾与深圳埃克森签署《战略合作协议》,本合同的实施,将进一步推进双方战略合作框架的落地,为后续合作奠定坚实基础。我们维持公司2022-2024年业绩预测,预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.27/2.66/4.42亿元,对应EPS分别为1.17/2.45/4.07元/股,当前股价对应2022-2024年的PE分别为56.2/26.9/16.2倍,公司三大业务板块发展前景良好,维持"买入"评级。

   智能电车渗透提速,拉动汽车电子设备需求

   在电动化、智能化、网联化的时代背景下,全球汽车零部件供应商加大电连接、传感器、控制器及执行器等关键产品的研制,未来汽车电子将与自动驾驶、汽车通信、智能座舱领域技术走向深度融合,系统复杂度和开发难度显著提升,而智能化柔性技术应用将成为汽车产业转型升级的关键支撑。公司在巩固和优化汽车电连接、传感器等细分领域的竞争优势同时,提升汽车控制器、执行器的细分市场份额,积极把握新能源动力控制系统、车身电子控制系统、底盘电子控制系统、ADAS等细分市场的产业机会,成长性高度确定。

   换电设备竞争优势显著,顺利导入捷能智电(上汽集团)供应链

   公司凭借市场、产品、研发、产能等优势,在换电站领域始终位于领先水准,拥有丰富的整站交付、快速落站经验。公司换电业务客户拓展顺利,在拥有宁德时代、协鑫能科、阳光铭岛(吉利)、蓝谷智慧等头部换电站运营商客户的同时,及时捕捉市场机遇,已顺利导入捷能智电(上汽集团)供应链。上汽集团计划2023年在国内建成300座换电站,至2025年建成3000座换电站,公司将显著受益。瀚川智能先发优势明显,有望乘换电产业东风,业绩持续高速增长。

   风险提示:换电车型销量不及预期;设备市场竞争加剧;下游需求不及预期。