宏柏新材(605366):Q4业绩短期承压,新产能密集投放在即-2022年报点评

我们预计公司2023/2024/2025年归母净利润分别为3.69、4.40、5.34亿元,EPS为0.85、1.01、1.22元/股,对应PE为18.68、15.67、12.92倍。公司含硫硅烷主业扎实,并依托上游成本优势拓展至气凝胶等硅基新材料领域,多个项目将持续贡献增量,首次覆盖,给予"买入"评级。

   风险提示:下游需求不达预期,新产能扩产不及预期,行业竞争加剧,环保及安全生产风险,宏观经济大幅波动。