湖北能源(000883):来水偏枯业绩承压,水火风光储皆有成长-年报点评

   盈利预测与投资建议。预计公司2023～2025年归母净利润分别为

  21..4/25.0/29.6亿元,按最新收盘价对应PE分别为13.1/11.2/9.5倍。

  公司当前PB仅0.9倍,水电、火电盈利有望恢复,新能源+抽水蓄能

  成长空间大。参考同业估值,给予公司2023年15倍PE估值,对应

  4.90元/股合理价值,维持湖北能源"买入"评级。

   风险提示。来水波动;煤炭价格大幅上涨;项目建设进度不及预期等。