天娱数科(002354):虚拟数字人营销成熟,关注后续AI布局进展

事件:天娱数科发布2023年一季度报告。2023年第一季度公司实现营收4.74亿元,同比减少4.7％;归母净利润1022.87万元,同比增长11.9％;扣非净利润-269.3万元,同比收窄40.8％。业绩整体符合预期。

   研发、销售费用加码,虚拟数字人开发进行时。2023Q1,虚拟数字人技术开发与IP运营等项目加码,研发费用同比增加87％;销售费用同比增加131.8％,后续公司有望全面聚焦数字经济领域,不断整合优势资源挖潜赋能,持续优化业务结构和产业布局,助力整体经营质量稳步提升。

   AI布局游戏与数字营销,"天妤"虚拟数字人出圈效应明显。公司将多模态AIGC技术融入数字竞技平台,自研并运营的《傲剑》《飞升》《苍穹变》《SunvyPoker》等游戏产品活跃度获得提升。同时,公司针对元宇宙营销、移动应用分发、短视频营销等场景快速打造AI生产力工具,推动数字营销向智能营销转化。公司"MetaSurfing-元享智能云平台"打造国内首个文化出海的国风虚拟数字人"天妤",取得全网粉丝近550万,全网视频播放量逾4亿、抖音点赞超2600万,后续表现值得期待。

   依托"数据+算法+场景"优势,提供全链路智能营销服务。公司实现研发、生产、经营、运维等全过程数据挖掘,截至2022年末,移动应用分发平台总注册用户数达2.86亿,智能营销SaaS平台累计服务150家企业客户。公司打造AI中台,依托海量数据不断迭代适配算法,以数据流量生态园园区为载体,为各行各业提供涵盖数据分析、用户洞察、流量分发、投放优化、创意提效、等全链路智能营销服务。

   盈利预测与投资建议。预计2023-2025年归母净利润为0.65亿元、1.11亿元、1.72亿元。公司数据流量业务增长较快,战略布局虚拟人平台,AI布局逐步加码,虚拟人商业化成熟后有望贡献一定业绩增量,建议关注。

   风险提示:数据流量业务发展不及预期的风险、行业政策变动风险,市场竞争加剧风险。