芯朋微(688508):业绩环比趋势向好,新品放量贡献增长-2023年半年度业绩快报点评

投资建议:行业周期低点已过,国产替代持续推进,公司持续拓展产品品类及

  应用领域,打开远期成长空间。考虑到下游需求复苏不及预期,我们将公司

  2023-2025年归母净利润预测由1.57/2.22/3.14亿元下调至1.18/2.03/3.00亿元,

  对应EPS为1.04/1.79/2.64元,由于公司新产品/应用拓展进程顺利,在行业可

  比公司估值基础上给予一定溢价,我们给予公司2024年45倍PE,对应目标

  价80.7元/股,维持"强推"评级。

   风险提示:行业竞争加剧;新产品开发进度不及预期;下游客户认证不及预期。