奥飞数据(300738):机柜持续扩张,收入稳健增长-2023年中报点评

风险因素:行业政策变化对公司产生不利影响;流量增长不及预期;云厂商

  Capex增长不及预期;AI发展不及预期;公司IDC机柜扩张不及预期;公司机

  柜上架率提升不及预期;公司客户拓展不及预期;公司业绩增长不及预期。

   盈利预测、估值与评级:上半年,伴随公司廊坊和广-州数据中心投产加速,公

  司收入稳健增长;IDC快速扩张使得折旧摊销增加,公司利润承压。当前,公

  司加强与百度等互联网公司的合作,预计伴随国内Al的快速发展,公司IDC业

  务收入和利润有望持续提升。叠加公司新能源业务的快速扩张,看好公司业绩

  稳健增长。考虑到公司机柜扩张导致折旧摊销增加,我们调整公司2023-2025

  年归母净利润预测至1.88亿12.76亿/3.78亿元(原预测2.09亿/3.20亿/4.61亿

  元)

  维持"增持"评级。