宁波华翔(002048):业绩超市场预期,新能源订单持续拓展-2023年中报点评

风险因素:全球汽车销量不及预期;公司海外业务重组不及预期;产品研发进度

  不及预期;新产品和新客户扩展不及预期;原材料价格波动。

   盈利预测、估值与评级:公司是全球汽车内外饰及金属件优质供应商,配套特斯

  拉、大众、奔驰、宝马等主流客户的同时,拓展特斯拉、比亚迪、蔚来等新客户,

  轻量化、电子化产品不断开拓,全球布局持续优化,有望全面打开利润成长空间,

  我们维持公司2023/24/25年EPS预测1.48/1.73/2.04元,参考行业PEG=1的

  平均水平,结合公司未来三年业绩CAGR预测为11.4％,我们给予公司2023

  年13xPE估值,维持目标价19元,维持"买入"评级。