金桥信息(603918):传统业务恢复增长,多元解纷平台有望迎来爆发

公司发布年半年报:公司实现营业收入亿元,同比增长37.5％;实现归母净利润亿元,同比增长1963％;实现扣非归母净利润亿元,同比增长。

   投资要点业绩稳健增长,传统主业超过历史高点公司上半年营业收入已超过历史同期(年半年报)高点,后续有望持续稳健增长。年上半年,公司综合毛利率达32.4％,同比0.99pct;净利率达4.33％,同比。费用端方面,公司实现销售费用率16.3％,同比2.09pct;管理费用率5.47％,同比0.12pct;研发费用率4.20％,同比1.36pct;财务费用率0.58％,同比。分业务看,公司在智慧场景等解决方案中夯实现有业务产品优势,坚持"软件"的三位一体融合能力,加速"互联网应用云服务"的业务叠加升级。公司在智慧政务、法治、教育和企业领域持续取得业务进展。

   多元解纷发展迅猛,重庆全链路平台上线试行公司积极布局金融法律科技领域,致力于为金融法律纠纷提供全生命周期系统解决方案。通过与蚂蚁集团长期良好合作,公司运营的多元解纷平台于年月在杭州相关法院开始试运行,平台已入驻调解组织家,入驻调解人员超过人,共接收金融纠纷案件数量超过万件,环比呈现增长态势,且调解端已产生收入。此外,公司还致力于为法院提供解决金融类案在诉前调解、立案、审判、执行一体化的全链路信息化、数字化、智能化系统,全面提升金融类案件全生命周期解决能力。该系统已经重庆相关法院完成试运行部署。此全链路平台壁垒较深,具备稀缺性,将有效推动公司解纷业务快速增长。

   员工持股落地,彰显公司发展信心年月日,公司发布《年第二期员工持股计划(草案)》。本员工持股计划拟筹集资金总额上限为亿元,拟持有的标的股票数量为不超过万股,约占本员工持股计划草案公告日公司股本总额万股的。本次员工持股计划购买公司回购股份的价格元股,锁定期为个月,公司层面业绩考核指标以年营业收入为基数,年营业收入增长率不低于。本次员工持股计划将进一步健全公司长效激励机制,提高公司核心竞争力,彰显公司未来发展信心。

   盈利预测预测公司年收入分别为亿元、亿元、亿元,分别为、、元,当前股价对应分别为、、倍,给予买入投资评级。

   风险提示宏观经济环境风险、新兴业务发展风险、人力成本不断上升风险、应收账款较大风险、员工持股进度低于预期风险。