博杰股份(002975):3C导入新产品,汽车、大数据进展迅速-2023年中报业绩点评

业绩略低于预期。23H1公司实现营业收入4.52亿元,同比-13.94％,归母净利润0.09亿元,同比-89.54％,毛利率46.78％,净利率-0.22％;

   23Q2公司实现营业收入2.58亿元,同比-1.92％,归母净利润0.19亿元,同比-47.50％,毛利率46.43％,净利率5.07％。23H1受行业的影响,收购收入略有下降,净利润下滑较大主要由于公司的管理及高级研发人员增加、资产的折旧摊销等所带来的费用增加。

   3C导入新产品,大数据云服务、汽车进展迅速。3C方面,公司基于在射频、声学、电学领域的积累,积极向其他方面扩张,目前具备AR、VR领域一站式整体测试线能力,对接全球知名品牌厂商,同时公司的玻璃系列AOI检测产品已经获得客户认可并量产;23H1大数据及云服务的收入占比25％,在墨西哥、越南、美国等地建立海外工厂,面向全球知名服务器厂商如戴尔、亚马逊、英伟达、微软等供货;汽车方面,23H1公司已实现对全球头部新能源车企自动化产线设备的供货,相关业务收入同比+352％,产品形态上积极向多站连线以及大型线体设备延伸,提升设备价值量。

   催化剂。汽车占比持续提升;ARVR销量超预期。

   风险提示。国际贸易波动的风险;研发未能及时跟进。