拓维信息(002261):携手华为推动行业智能化,把握AI与信创双机遇

事件概述:近日,华为全联接大会(HUAWEICONNECT2023)在上海圆满落幕。拓维信息连续7年受邀出席,携手华为联合发布"政务大模型联合创新行动",共同推动行业智能化加速升级。

   加速行业智能化,携手华为打造AI产业链布局在2023华为全联接大会期间,华为携手拓维信息等伙伴共同发起"盘古政务大模型联合创新行动",以"赋能政务和城市数字化向智能化升级"为共同目标,重点推进大模型在政务服务、政务办公、城市治理等场景的联合创新方案开发,打造"AI+智慧城市"新范式。自2017年成为华为云首批4家同舟共济合作伙伴以来,不断拓宽与华为的合作领域,根据半年报披露,公司目前是华为生态中唯一一家"鲲鹏/昇腾AI+行业大模型+OpenHarmony+云"软硬一体战略合作伙伴。面向如今智能化、国产化时代浪潮,拓维信息将以"鲲鹏+昇腾AI"国产化能力为底座,打造全栈国产数智化产品与解决方案。

   在硬件领域,公司是华为首批昇腾整机合作伙伴,2022年9月,旗下子公司湘江鲲鹏斩获"华为优秀昇腾整机合作伙伴奖";在AI大模型领域,公司拥有27年行业数字化积累的行业理解与数据沉淀,具备研发打造行业大模型的核心优势与关键能力。公司是华为云首批盘古大模型生态合作伙伴,基于盘古大模型再训练构筑交通CV大模型,并在教育、制造等多个重点行业推动行业大模型研发;在软件应用领域,公司打造了自有AI中台,较早地进行AI+行业应用的实践探索,是华为"昇腾智造/智行"双领域解决方案合作伙伴,并基于昇腾AI技术底座在交通、制造、考试等多个重点行业打造了行业标杆案例。未来,依托在AI领域的软硬件全栈式产业链布局,公司有望全面参与AI大模型、AI应用及AI算力的跨越式发展浪潮,把握AI带来的商业机遇。

   多地高维卡位,以"平台+生态"模式紧握信创机遇公司以国产化为抓手,相继在湖南长沙、贵州贵阳、甘肃兰州、重庆等多地携手地方政府成立基于国产智能计算及数字化转型业务的平台公司,深度参与了当地的信创产业生态培育与建设,获得了地方政府的大力支持与高度重视,形成了成熟的"平台+生态"模式。根据半年报披露,2023年上半年,国产自主品牌服务器及PC的收入为4.63亿元,同比增长49.68％。

   在产品方面,公司自主品牌"兆瀚"创新发布了兆瀚SA200IA2智能边缘小站、兆瀚RA2311-C推理服务器、兆瀚RA5900-B训练服务器等3款昇腾AI产品,并结合自身软硬迁移一体机、超融合一体机两款软硬一体化设备等2款软硬一体化设备。同时,公司也正基于昇腾AI底座自研行业专用服务器、AI模组、AI小站等差异化AI产品矩阵。

   在市场开拓方面,公司依托湘江鲲鹏、云上鲲鹏、九霄鲲鹏、芯鸿智算等智能计算控股子公司,精准卡位多个"东数西算"国家级算力枢纽节点,持续为党政、国资企业及重点行业客户提供国产智能计算产品服务:在数字政府领域,公司连续中标了兰州国际级互联网骨干直联点、济南人工智能计算中心、贵州政务信创云二期扩容等项目;在运营商领域,公司深度参与了广东电信四级算力AI建设、湖南联通骨干云池扩容、中国电信天翼云一城一池、北京联通AI算力平台建设等多个项目;在互联网领域,公司中标京东2023年国产化AI服务器采购项目,同时AI服务器产品进入多家头部互联网企业开展测试;在智能制造领域,公司在贵州为茅台双龙智慧物流园项目提供鲲鹏服务器、昇腾AI服务器算力底座支撑,助力打造"国内一流、行业领先、区域示范"的智能仓储智慧园区。

   投资建议公司依托与华为的深度合作,构建了覆盖硬件、模型、软件应用三位一体的AI产业链布局,有望受益于AI与信创双主线机遇。预计公司2023年-2025年的营业收入分别为30.31/40.22/53.59亿元,归母净利润分别为1.45/3.02/4.71亿元。近日,华为轮值董事长、CFO孟晚舟在华为全联接大会公开演讲中:华为将打造中国算力底座、做厚"黑土地"。预计未来华为在算力方面将会持续加大投入。考虑到公司华为生态中目前唯一一家"鲲鹏/昇腾AI+行业大模型+OpenHarmony+云"软硬一体战略合作伙伴,我们预计2024年拓维信息与华为相关的产品及服务或将迎来大幅提升,因此参考2024年的业绩预测进行估值。首次覆盖给予买入-A的投资评级,12个月目标价为21.67元,相当于2024年90倍风险提示:技术开发创新不及预期,市场竞争加剧风险,人才流失风险。