梦网科技(002123):期待公司5G富信业务加速放量-跟踪点评

事件:梦网科技"统一消息中心(UMC)V5.3"获评中国软件行业协会"2023年度优秀软件产品"。

   梦网科技在消息通信领域的数字化转型成果备受认可。公司与多家银行和政府机构合作,完成国产化升级改造,以更好地满足政企和消费者的多样化个性化需求。公司的"统一消息中心(UMC)V5.3"应用已经广泛应用于金融、政务、互联网、医疗、教育等行业,为客户提供了数智融合的云通信服务以实现更高效的沟通和协作。作为中国云通信行业的领先企业,公司具有巨大的发展潜力。

   积极拥抱AI,与头部企业强强联手共谋发展。公司利用AI等前沿技术给通信产业带来的变革,与华为云正式签署盘古大模型合作协议,成为盘古大模型生态合作伙伴,双方将面向AIGC领域展开深度合作。公司基于华为盘古大模型,成功打造了AI导购机器人产品以及创造了"锦囊一案"的智能化创作工具。

   2023H1业绩符合预期,5G富媒体消息等新业务表现亮眼。2023H1,公司实现营业收入23.64亿元,同比增长42.27％;归母净利润0.40亿元,同比增长758.36％;扣非归母净利润0.07亿元,同比增长152.70％。5G富媒体消息等新业务的收入与利润占比稳步提升,系公司业绩增长的主要引擎,其中5G富媒体消息业务收入同比增长155.81％,业务量同比增长136％;

   国际云通信业务收入同比增长324.98％,业务量同比增长274％。

   投资建议:我们预计公司23-25年营收分别为56.24、70.15、82.25亿元,归母净利润分别为2.09、3.76、6.34亿元,维持公司"买入"评级。

   风险提示:5G富媒体业务进展不及预期;短信采购成本上升;下游企业议价力提升。