金博股份(688598):主业周期承压,新业务值得期待-2023年三季报点评

投资建议:公司作为碳基材料龙头企业,通过主动降价策略重塑格局,同时通过布局锂

  电负极热场、碳陶刹车盘以及氢能领域打造公司多元成长曲线,随着光伏热场价格底部

  渐显、上游成本持续回落、下游多领域需求提升,公司业绩有望企稳回升。同时公司近

  期发布公告拟进行股份回购注销,彰显公司中长期发展信心。我们预计公司2023-2025

  年实现营业收入13.7亿元、37.3亿元、58.1亿元,同比增长-5.4％、171.9％、55.8％,

  实现归母净利润5.1亿元、8.4亿元、11.4亿元,同比增长-7.2％、63.5％、36.8％,

  对应PE为23X、14X、10X,首次覆盖,给予"买入"评级。

   风险提示:产品价格持续回落风险、上游原材料价格维持高位、募投项目不及预期、下

  游需求不及预期。