山东出版(601019):Q3业绩超预期,教育服务多维展开-三季点评

事件:山东出版发布2023年三季报,2023Q1-Q3公司实现营业总收入80.52亿元,同比增长9.5％;归母净利润为12.54亿元,同比增长10.2％;扣非归母净利润为11.74亿元,同比增长13.9％。2023Q3营收28.27亿元,同比增长14.7％;归母净利润3.59亿元,同比增长30.2％;扣非归母净利润为3.41亿元,同比增长33.3％。

   点评:出版发行稳步增长,研学业务取得新进展,教育数字化进程加快,推动老年服务阵地建设

   1)出版发行稳步增长。2023Q1-Q3,公司出版业务实现营收25.61亿元,同比增长9.7％,毛利率26.2％,同比增长0.8pct;发行业务营收58.08亿元,同比增长8.3％,毛利率33.3％,同比增长0.2pct。

   2)教材教辅和一般图书稳步推进,研学业务取得新进展。教材教辅方面,公司科学调度编、印、发、供各环节做好秋季教材教辅出版发行工作。一般图书方面,山东出版集团公众号信息显示,大型文脉工程《齐鲁文库》首批成果于9月亮相第九届尼山世界文明论坛。另外,公司研学业务取得新进展,根据山东新铧文旅集团公众号信息,截至2023年8月底,公司2023年研学业务收入已达约1.8亿元,中华优秀传统文化国际研学营地(曲阜营地)于9月正式开营,有望持续贡献业绩。

   3)教育数字化进程加快,积极探索数字出版融合。公司开发建设了融合教辅出版和大数据技术的"作业+学情诊断大数据反馈"项目,已获批在省内一个地市进行落地试点。另外,山东出版集团公众号信息显示,中小学数字教材服务平台于9月正式上线,日照地区试点学校安装服务正式启动。此外,出版产业大脑项目能够提供多源数据、人工智能辅助决策、业务流程智能化、多场景交互4个场景服务,该项目已完成转化应用筹备工作。

   4)整合优势资源,推动老年服务阵地建设。根据山东出版集团公众号信息,公司于10月同山东省委老干部局签订战略合作协议,双方将在为老服务阵地建设、数字化运用、老年教育供给、老年文旅研学等方面,开展全方位、多层次、多领域合作。

   5)稳控费用率,保持研发力度。2023Q3销售、管理、研发费用率分别为10.3％、10.9％、