广电运通(002152):营收略超预期,静待数据要素业务爆发-2023业绩快报点评

事件:2月27日晚,广电运通发布2023年度业绩快报

   营收略超预期,多项财务数据创历史新高。2023年,公司实现营业总收入90.42亿元,同比增长20.14％;营业利润14.50亿元,同比增长19.94％;利润总额14.33亿元,同比增长17.53％;归属于上市公司股东的净利润9.79亿元,同比增长18.39％;扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润8.34亿元,同比增长22.32％。公司收入超预期原因主要来源于海外ATM机器的销售拓展以及收并购所带来的业务生态增长。值得一提得是,公司2023年营业总收入、归母净利润、扣非归母净利润等指标均创历史新高。

   母公司改名广州数字科技集团,打造广州数字经济新生态。2024年2月2日,公司的母公司广州无线电集团正式更名为广州数字科技集团,以崭新的姿态迎接数字经济时代的挑战。广州无线电集团作为广州市数字经济龙头企业,率先构建"1+5+N"数字科技产业布局,推动数字科技创新链产业链融合发展,加快形成新质生产力,通过建设数据基础设施、推动数产融合、开放产业应用场景等构建数字产业生态,助力广州加快建设数字经济引领型城市。这一重大变革旨在整合集团内部和广州市相关数字产业资源,将广州数科集团打造成为数字经济时代地方国企的"标杆企业",这也将为旗下的广电运通带来更多的资源和业务空间。

   数据要素业务持续推动,打开公司新成长空间。2023年10月25日上午国家数据局正式揭牌,相关公共数据运营、数据确权登记、数据交易等基础性领域的政策制定过程或将加速推进。广电运通持续推动广东省数据要素业务发展,承建运营"穗智管""离岸易"等数字化服务平台,助力政府管理"科学化",提升跨境贸易"新活力";数产融合推动社会治理现代化,打造全国首家"无人银行",助力打造首条刷掌支付技术应用示范线,建设广州首个数字人民币交通出行体验场景。

   盈利预测:我们认为在全国数字化转型如火如荼的发展趋势以及国企市值管理纳入考核的大背景下,公司是少有的具有大科技成长空间的稳健发展标的,建议投资者持续关注。预计公司2023-2025年营业收入分别为90.42/103.63/118.44亿元,归母净利润分别为9.79/12.03/14.28亿元,维持"买入"评级。

   风险提示:数据要素行业发展不及预期,宏观经济增长不及预期,海外业务拓展不及预期,估值模型与盈利预测不及预期