抚顺特钢(600399):FY23净利润同增84％,特钢龙头地位持续巩固

#核心观点：

   1、2023年公司实现营业收入85.75亿元，同比增长9.72%；归母净利润3.62亿元，同比增长84.39%。

   2、产品结构调整持续推进，高温合金、超高强度钢、特冶不锈钢等核心产品全年接单量同比提高17.4%。

   3、2023年公司毛利率/净利率13.51%/4.23%，同比下降1.18ppt/上升1.71ppt。

   4、2023年公司期间费用率同比下降0.46ppt至8.14%，经营活动现金流净额为1.80亿元，同比增长308.75%。

   5、2024年公司计划实现营业收入90-110亿元，净利润4-7亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   下调2024年净利润预测26.7%至5.65亿元，引入2025年净利润预测7.47亿元。维持跑赢行业评级。

  

   #风险提示：

   1）原材料价格上涨风险；2）订单及产品交付不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。