亚辉龙(688575):利润目标纳入新激励方案,看好公司高质量发展-事件点评

事件:公司发布新一轮股权激励计划方案。

   2024年5月9日晚,公司发布新一轮股权激励计划方案。本激励计划拟授予股票数量为175.00万股,约占公司股本总额0.31％。本次授予为一次性授予,无预留权益。

   积极分享公司成长红利,提升核心团队凝聚力本次激励对象共计56人,包括公司副董事长/总经理宋永波、董秘王鸣阳与54名核心骨干。本次授予价格为12.29元/股。我们认为,本次激励计划范围较广、激励力度可观,有望持续激发核心团队积极性,提升凝聚力,分享公司成长红利。

   方案首增利润目标,多项考核彰显公司高质量发展信心业绩考核要求来看,公司首次提出利润目标,据换算24/25年归母净利润同比增速为+35％/+35％。

   收入层面:24/25年增长目标分别为为非新冠自产业务同比+35％/+30％;化学发光业务同比+35％/+35％。

   装机:24/25年装机目标均为国内1500台,海外1200台。

   计划对以上目标考核达标率赋予不同权重:利润/自产/发光增速目标权重占比分别为20％/25％/25％,海内外装机目标占比均为15％。我们认为公司考核指标全面,同时本次首增利润目标,彰显公司高质量发展的信心。

   盈利预测与投资建议根据激励计划,公司对于自身发展提出多项指标考核,并提出利润目标。公司24Q1增长表现亮眼,为全年增长奠定良好基础。我们调整盈利预测,预计公司2024-2026年EPS为0.84/1.14/1.45元(前值为0.83/1.06/1.34元),以2024年5月9日收盘价计算,对应PE为28/21/17倍。亚辉龙是国内化学发光的领先企业,高增潜力有望持续释放,维持"买入"评级。

   风险提示竞争加剧风险、政策风险、汇率波动风险、新品研发与推广不及预期风险、注册及认证相关风险.