富创精密(688409):筹划收购拓展产品线,业绩预计实现高增

事件公司发布2024H1业绩预告,公司预计2024年上半年度实现营业收入14.8亿元到15.3亿元,同比增长78.63％到预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为1.15亿元到1.35亿元,同比增长20.19％到41.09％。

   半导体行业景气度回暖,助力公司高增2024年上半年,半导体行业景气度逐步呈现弱复苏态势。受益于国内半导体市场需求的强势增长、国外半导体市场的复苏,公司持续加大生产能力建设,公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润实现不同程度的增长。

   筹划收购北京亦盛精密半导体公司发布筹划收购北京亦盛精密半导体有限公司100％股权暨关联交易的公告交易金额尚未确定,预计不超过8亿元。

   本次交易完成后,公司不产生商誉,亦盛精密成为公司全资子公司,纳入公司合并报表范围。

   通过收购增强自身实力,打造半导体零部件平台:亦盛精密在产品、客户和技术等方面与公司具有较强的协同性;收购有望为公司增加硅、碳化硅和石英等非金属半导体零部件品类。亦盛精密作为牵头单位承担02重大专项具有先进制程非金属脆性半导体零部件的研发及制造能力,补足了公司的技术能力空白。收购有助于公司打造半导体零部件平台,为下游国内外半导体设备厂商提供一揽子半导体零部件解决方案。

   投资建议我们预计公司2024-2026年实现营业收入32.29/44.73/56.51亿元,归母净利润3.15/4.42/5.68亿元。对应PE分别为34.51/24.60/19.14倍,维持"增持"评级。

   风险提示:半导体市场景气度下行国内半导体零部件需求放缓;高端零件产品研发进度不及预期;行业竞争加剧。