中航沈飞(600760):利润稳定增长,全面强化提质增效

事件描述

   8月28日,公司发布2024年半年度报告。根据公告,2024年上半年公司营业收入为216.25亿元,同比下滑6.59％;归母净利润为16.18亿元,同比增长8.39％。

   公司持续推动重点任务建设

   面对严峻的科研生产任务形势,公司聚焦当前形势任务和年度工作目标,对正航空工业集团党组决策部署,协调推进九大重点任务,加快建设一流企业。

   上半年公司受合同签订进度影响,相关产品既定需求未如期签订合同,营收有所下滑。费用方面,销售费用同比有所减少,主要是展览费减少以及处置子公司所致;管理费用同比有所减少,主要是物料消耗减少所致。

   投资建议

   预计公司2024-2026年归母净利润分别为37.03亿元、45.05亿元、54.20亿元,同比增速为23.1％、21.7％、20.3％。对应PE分别为30.68倍、25.21倍、20.96倍。维持"买入"评级。

   风险提示

   下游需求低于预期,研发不及预期,产能释放不及预期。