蓝色光标(300058):AI战略全面提升,出海业务高速发展

事件:2024年上半年公司实现营业收入308.58亿元,同比增长40.33％;归母净利润1.83亿元,同比下降35.74％;不分红,不转增。

   出海业务积极拓展且已初见成果。出海业务高速增长,占总收入比例超70％,为237.91亿元。代理Meta和Google广告收入增长率保持在两位数,毛利率保持相对稳定。随着闭环电商突破、短剧行业的迅猛发展,代理TikTokForBusiness的广告收入增长率同比增长100％。2023年公司与Moloco开拓媒体合作,2024年双方开启全新合作代理模式,上半年营收相较于去年同期增加500倍。蓝标出海产品"鲁班跨境通",通过智能化系统架构和功能设计,使用户操作体验显著提升。

   元宇宙业务稳步开展,坚持AllinAI战略助力核心业务。元宇宙:蓝色宇宙全面推进xR+AI的内容开发与场景运营,已与全国众多5A景区建立联系,出品的数字中轴系列内容《华夏漫游之北京中轴线》等。AI:发展营销场景驱动的数据能力和模型应用能力建设。与微软,谷歌,亚马逊,字节跳动,百度,智谱,月之暗面等国内外主流MaaS及云厂商合作的基础上,发展营销行业模型,构建AI时代营销应用的数据底座,工作流底座和创作底座,发展小红书,b站,抖音洞察等国内业务AI营销工具矩阵,Meta,Instagram,YouTube,TikTokforBusiness分析助手,广告投放分析助手等全球化业务AI营销工具矩阵,构建智能搜索工具,覆盖客户的营销洞察,市场分析等多个营销环节。

   投资建议:公司全面拥抱AI,为业务的高速增长持续赋能,技术及规模化优势逐步显现。预计2024年至2026年归母净利润3.51/5.95/7.65亿元,EPS为0.14/0.24/0.31元;PE为37.3/22.0/17.1;维持"买入-A"建议。

   风险提示:AI及元宇宙业务发展不及预期、宏观经济下行、商誉及资产减值的风险、市场竞争加剧相关风险等。