法本信息(300925):收入保持稳健,进入华为鸿蒙体系

事件:公司发布2024年中报,收入20.86亿元,同比增加14.53％;归母净利润0.74亿元,同比增加20.92％。

   费用控制得当。2024年上半年,公司毛利率为19.28％,相对于去年同期下降了3.13个百分点;公司的销售、管理、研发费用率分别为2.17％/8.24％/4.21％,相对于去年同期下降了0.59pct/0.70pct/1.31pct;公司净利率为3.55％,相对于去年同期提升了0.19个百分点。

   汽车行业增长迅速。分行业来看,2024年上半年公司汽车行业收入1.87亿元,同比增长了370.29％,公司汽车行业主要客户有理想汽车、吉利汽车、上海汽车、小鹏汽车、德赛西威等。公司在智能座舱领域重点打造自研智能座舱软件平台FarCarOS,基于国产瑞芯微SoC推出国产化域控解决方案;能源行业1.47亿元,同比增长95.59％;通信行业1.26亿元,同比增长40.25％;互联网行业7.36亿元,同比增长4.50％;金融行业6.04亿元,同比减少1.76％。

   进入华为鸿蒙体系。公司作为鸿蒙生态钻石级服务商,基于沉淀多年的行业数字化服务经验和技术研发实力,深度参与鸿蒙原生应用开发与商业应用,截至目前公司拥有鸿蒙软件开发人员超过500人,鸿蒙应用开发者高级认证超过300人,通过认证的鸿蒙培训讲师18人。

   投资建议:公司收入稳健增长,部分行业收入快速增长,进入华为鸿蒙体系。预计2024-2026年公司的EPS分别为0.440.821.25元,维持"买入"评级。

   风险提示:新业务领域不及预期;行业竞争加剧。