长安汽车(000625):海外销量同比高增长,持续丰富产品矩阵-事件点评

事件:公司公告2024年9月总销量21.3万辆,同比减少10.0％;1-9月总销量190.5万辆,同比增长1.9％。自主品牌9月销量17.3万辆,同比减少8.5％;自主品牌1-9月总销量158.5万辆,同比增长2.3％。自主乘用车9月销量12.9万辆,同比减少10.0％;自主乘用车1-9月总销量116.1万辆,同比减少1.5％。自主品牌9月海外销量3.1万辆,同比增长58.2％;自主品牌1-9月海外销量28.8万辆,同比增加65.5％。

   推出多款车型,丰富产品矩阵:深蓝L07正式上市,共有六款车型,其中三款搭载华为乾崑智驾,其中增程版的纯电续航高达300km。豪华SUV阿维塔07正式上市,对Pro版、Max版和Ultra版都推出了纯电和增程两种车型,满足用户不同的需求。同时深蓝S05开启预定,长安启源A07和长安启源E07开始预售。

   海外出口销量同比延续增长势头,海外拓展持续推进:阿维塔11右舵车型正式登陆泰国。计划在2025年稳步拓展至包括欧洲在内的五大洲,覆盖全球50个国家,建立超过100家海外官方授权店。

   投资建议:我们预计公司2024-2026年实现归母净利润77.27/104.27/121.73亿元。对应PE分别为17.56/13.01/11.15倍,维持"增持"评级。

   风险提示:消费需求不及预期;行业竞争加剧;新车型销量不及预期。