百亚股份(003006):国庆目标高额达成

国庆目标高额达成,奠定Q4开门红基础根据"百亚品牌说"公众号,公司提前3天完成国庆基础(考核)目标,提前2天完成达标(中)目标,整个档期高达成(90％)挑战目标。我们认为国庆靓丽表现为Q4打胜仗和2025年挑战高目标打下好基础,公司高效执行力/高配合度团队为业绩兑现提供强动力。

   线下市场:国庆档期公司紧盯机会、厂商一心,积极把握益生菌发展红利,提出"国庆7天卖1个月销量"的目标,刷新6大记录:1、常渠国庆7天目标达成率140％,共144个市场实现目标;2、70个乔诺训战市场总计目标达成率105％,其中44个市场实现目标;3、常渠共有5641个门店实现目标,5倍门店数量3447家,3倍门店数量2686家;4、涌现出许多可快速推广复制的优秀案例和成功经验,节日营销模式持续得到迭代升级;5、锤炼出一支支士气高昂、战斗力强、工作能力优秀、能打硬仗打大仗的商团队、导购团队和百亚销售团队;6、厂商合作共赢关系进一步升级,厂商一体化进入新时代。

   线上市场:关键业务集中攻坚,线上全员不休,前置抢占双11资源,创造4大贡献:1、国庆7天线上105％完成目标,环比+30％,抖快环比+49％,拼多多分销环比+35.3％;2、排名突破,快手自由点旗舰店在国庆档排名TOP1;3、线上各平台提前抢跑双11,抢占资源先机,为双11提前蓄水实现弯道超车;4、信心百倍,锤炼出一支士气高昂、战斗力强、工作能力优秀、能打硬仗的线上团队。

   线上团队高度配合:内容团队保证素材供应充足,产出2条30W+爆文,赋能直播团队;品牌部排布重点资源、规划创新内容,引流PRO直播间;自播团队24小时日不落直播,积极备战双11;线上采购部门快速响应业务部门需求,在国庆期间完成备货,抓住先机,赢得胜利。

   维持盈利预测,维持"买入"评级公司为高成长性标的,把握卫生巾行业格局重塑机遇,核心市场+电商+外围省份全线发力,成长势能持续加强!我们预计24-26年归母净利润3.4/4.4/5.5亿,PE分别为31/24/20X。

   风险提示:下游需求不及预期;外围省份拓展不及预期;新产品扩张进度缓慢等。