致远互联(688369):降本增效成效显著,重点打造AI-COP新基座-公司信息更新报告

坚持"平台+生态"发展战略,维持"买入"评级我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为-0.19、0.80、1.08亿元,EPS为-0.17、0.70、0.94元/股,当前股价对应2025-2026年PE为28.2、20.9倍,考虑公司AI战略成效逐渐显现,维持"买入"评级。

   Q3收入同比降幅收窄,降本增效成效显著2024年前三季度公司实现营业收入6.17亿元,同比下滑12.54％;实现归母净利润-1.09亿元,同比增亏234.40％;实现扣非归母净利润-1.13亿元,同比下滑213.91％。其中,Q3单季度实现营业收入2.15亿元,同比下滑5.19％;实现归母净利润-0.41亿元,同比亏损收窄23.00％;实现扣非归母净利润-0.42亿元,同比亏损收窄21.7％。前三季度公司收入下滑,主要由于政务销售合同的签约节奏滞后、合同签约金额同比略有下降、合同交付内容同比增多导致交付周期变长、经销商受下游需求影响较大等综合因素的影响。从Q3单季度来看,一方面,公司收入下降幅度较Q2明显收窄;另一方面,公司期间费用同比及环比均实现下降,主要由于公司加强费用管控,降本增效成效突出。

   以AI-COP平台为核心,加速推进AI产品迭代2024年9月,公司围绕AI-COP数智运营新基座,发布了面向大型、特大型组织的Al-COP|A9领航版,面向中大型组织的Al-COP|A8远航版,面向中小型组织的Al-COP|A6启航版,面向大中型政务组织的Al-COP|G9一体化智能政务平台,并且发布了与华为、百度、钉钉、联通等生态伙伴联合共创的产品及方案。我们认为随着公司AI-COP平台及产品的不断迭代和成熟,AI给公司带来的业务价值也将逐步释放。

   风险提示:市场竞争加剧;新产品推广不及预期。