星宇股份(601799):发布员工持股计划,激发公司成长活力-点评报告

公司公告:11月16日,公司发布2024年员工持股计划。标的股票来源于公司2022年12月和2023年5月两次回购计划所回购的公司A股普通股股份,受让的股份总数合计不超过540,000股,约占员工持股计划草案公告时公司股本总额的0.19％。员工持股计划有利于激发员工积极性,进一步推进公司业务发展。

   绑定核心骨干员工,激发公司成长活力。本次员工持股计划份额上限为3,888.00万份,计划受让价格为72元/股,参加对象为公司监事(不含外部监事)、高级管理人员及董事会认为需要激励的其他骨干员工,参加人数不超过63人,其中监事、高级管理人员为6人,其所合计持有的份额占本次员工持股计划的12.59％。本次持股分三期解锁,解锁期分别为12、24、36个月,解锁股份比例为40％、30％、30％,根据个人绩效考核结果确定股票解锁数量。

   假设以董事会审议本次员工持股计划前一日公司股票交易均价142.74元/股作为参照,公司应确认总费用预计为3,819.96万元,按每次解锁比例分摊,预计2024-2027年员工持股计划费用摊销分别为313.59、2291.01、882.24、333.11万元。

   盈利预测与估值:预计公司2024-2026年营业收入分别为131.74/161.00/195.60亿,YOY为28.5％/22.2％/21.5％;预计2024-2026年归母净利润分别为15.04/19.01/23.53亿,YOY为36.5％/26.4％/23.8％;EPS为5.27/6.65/8.24/元/股,对应PE为25.53/20.20/16.32倍。维持"买入"评级。

   风险提示:新能源客户开拓不及预期;原材料价格波动风险;智能车灯渗透率提升不及预期。