吉比特(603444):小步快跑跟进研发,热爱赋能精品游戏-事件点评

事件:12月11日,公司新游《异界原点传说:史莱姆不哭》正式上线;同日,公司新游《仗剑传说》开启【启程测试】;12月12日,吉比特＆雷霆游戏承办的精品游戏开发创作论坛在北京石景山圆满举办;12月16日,公司新游《问剑长生》全平台预约突破50万,预计将于2025年1月2日公测。

   优质新游持续预热,立足内容服务用户。《杖剑传说》将目标锁定在动作冒险类游戏市场,结合了ARPG(动作角色扮演游戏)和解谜元素,让玩家能够在解锁故事的同时体验流畅的战斗系统。而《问剑长生》作为一款MMORPG,其游戏核心机制在于其"剑法系统",这种创新玩法将为玩家提供丰富的战斗体验。此外,公司还表示将加入动态事件机制,确保游戏世界的持续变化,提升玩家的沉浸式体验。

   立足热爱,深耕技术研发,赋能产品质量提升。在由中国音数协游戏工委、中国音数协游戏产业研究专家委员会主办,吉比特＆雷霆游戏承办的精品游戏开发创作论坛上,公司CTO对业务发展路线的总结为:"从热爱出发,找到自己的赛道;用差异化创造价值;通过小步快跑灵活应对变化。"基于对需求变动的敏锐把控和动态调整,公司有望在内容赛道持续深耕,创造立足用户偏好的精品游戏。

   投资建议:新游陆续上线,立足精品内容的游戏产品有望提升用户游戏体验,在竞争激烈的存量游戏市场立足生根。我们预测公司2024年至2026年收入分别为40.30亿元、45.11亿元、50.05亿元;归母净利润分别为10.81亿元、12.18亿元、13.89亿元;EPS分别为15.00、16.90和19.29元;对应PE分别为14.4、12.8、11.2;维持"买入"建议。

   风险提示:政策不确定性、用户偏好不确定性、新游流水不及预期等。