长城汽车(601633):业绩预告同比高增长,科技出海展现实力-事件点评

事件:2025年1月14日,公司发布2024年业绩预告,预计2024年实现归母净利润124亿元到130亿元,同比增加76.60％到85.14％。

   海外销售增长,国内产品结构进一步优化:我们认为公司业绩预告同比高增长主要由于公司致力于高质量发展,坚守品质,打造极致产品体验,实现海外销售增长、国内产品结构进一步优化。此外政府补助同比增加带动公司非经营性损益增加。

   科技出海,公司新技术登陆CES2025:太平洋时间1月7日-10日,2025年CES在美国拉斯维加斯举行。公司携全场景NOA智慧旗舰SUV魏牌全新蓝山、长城灵魂全球唯一水平对置8缸8挡摩托S2000、Hi4动力架构等核心车型与技术亮相,全面展示在整车制造、AI科技、动力技术等领域的前沿成果。

   投资建议:我们预计公司2024-2026年实现归母净利润129.36/149.47/177.42亿元,对应PE分别为16.83/14.57/12.27倍,维持"增持"评级。

   风险提示:市场竞争加剧;宏观经济波动风险;新产品进度不及预期。