科远智慧(002380):业绩符合预期,关注火电侧改造进展

事件概述

   2025年1月24日,科远智慧发布业绩预告,公司预计2024年实现归属于上市公司股东的净利润2.35亿-2.65亿元,同比增长46.17％-64.83％;扣非后净利润2.18亿-2.48亿元,同比增长88.99％-114.99％。

   分析判断:

   行业需求旺盛推动业绩增长,订单稳定高增长根据上证报,2024年,科远智慧顺应数实融合产业发展趋势,在工业自动化自主可控发展与工业人工智能垂直应用需求旺盛的双重利好加持下,叠加海外市场拓展渐入收获期,公司新签订单、营业收入以及净利润均保持较高增长态势。?核心业务表现强劲,技术与市场优势凸显公司凭借其NT6000智控系统等拳头产品,连续中标多个重大项目,如深圳能源光明电源基地项目,充分融合智能、大数据、先进控制等技术,奠定了其在重型燃机联合循环控制系统领域的领先地位。此外,由科远智慧与抚顺新钢铁联合申报的"面向钢铁企业原料场的智慧料场解决方案"成功入选国钢铁工业协会发布钢铁行业智能制造解决方案推荐目录(2024年),体现了公司在技术创新和市场拓展方面的强大竞争力。

   海外市场拓展渐入收获期,未来发展空间广阔海外市场拓展成为公司业绩增长的重要助力。随着全球制造业的数字化转型加速,工业自动化和智能制造的市场需求不断增加,公司有望凭借其技术和产品优势进一步扩大海外市场份额。近年来,科远智慧在创新发展的同时,参与了众多国际合作重大项目,打破欧美垄断的工业控制系统等核心产品方案在海外国家广受欢迎。

   投资建议

   根据公司业绩预告,我们下调公司24-26年收入预测19.27/25.43/32.67亿元至18.69/24.02/29.94亿元,下调24-26年归母净利润2.90/3.91/5.10亿元至2.51/3.40/4.34亿元,下调EPS为1.21/1.63/2.13元至1.04/1.42/1.81元,对应2025年1月24日18.82元/股收盘价,PE分别为18.01/13.27/10.40倍,看好公司未来3年火电下游需求+AI新动能,维持"买入"评级。

   风险提示市场竞争加剧;产品研发不及预期。