宁波银行(002142):存贷规模同比高增,2024年营收同比增速较2024Q3提升-2024年业绩快报点评

事件:

   2月5日,宁波银行发布2024年业绩快报。

   投资要点:

   宁波银行发布2024年度业绩快报,2024年营收同比增速较2024Q3提升;2024年末资产和存贷款规模同比均实现两位数增长;不良率环比保持不变。

   2024年营收增速较2024Q3提升至8.20％。宁波银行2024年营业收入预计同比+8.20％,归母净利润同比+6.23％,其中2024Q4单季度营收预计增长10.66％,归母净利润同比增长3.78％。

   2024年末资产、存贷款规模同比均实现两位数增长,存款规模同比增速较2024Q3平稳。宁波银行2024Q4末资产规模同比增长15.25％,增速较2024Q3末环比提高0.37pct;贷款规模同比增长17.83％,增速较2024Q3末环比下降3.05pct;存款规模同比增长17.24％,增速较2024Q3末环比下降0.25pct。

   不良率基本平稳,拨备覆盖率环比减少。宁波银行2024Q4末不良率为0.76％,与2024Q3末持平;拨备覆盖率为389.25％,较2024Q3末环比降低15.55pct。

   盈利预测和投资评级:宁波银行2024年度业绩快报规模增速突出,我们看好宁波银行作为"高成长+金融科技"标的的未来表现,首次覆盖给予"买入"评级。我们预测2024-2026年EPS为3.99、4.28、4.72元,归母净利润增速为6.23％、7.05％、9.87％。

   风险提示:金融监管政策发生重大变化;化债力度与进度不及预期;房地产领域风险集中暴露;经济回暖过程中发生黑天鹅事件;债券市场发生异常波动;多次因为违法违规问题被行政处罚。