视声智能(870976):KNX安全协议产品数量位居中国第一,2024年归母净利润同比增长21％-北交所信息更新

2024年度业绩快报实现营收2.49亿元、归母净利润4,750.97万公司发布2024年业绩快报,实现营收2.49亿元,同比增长5.50％;归母净利润4,750.97万元,同比增长21.33％。公司产品结构优化,智能家居类产品销售额增长,智能家居产品销售额占比提高,公司整体平均毛利率提高盈利能力增强。结合业绩快报,我们略微下调2024年,并维持2025-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为48/62/80百万元(原50/62/80百万元),EPS分别为0.67/0.88/1.12元,当前股价对应P/E分别为36.9/28.1/22.0倍,我们看好公司业绩持续增长,全球唯一开放式智能家居和楼宇控制领域标准KNX技术壁垒,维持"增持"评级。

   市场保持较好增速,预计2022-2026年我国智能家居收入CAGR约为15％近年来,智能家居及智慧建筑行业市场一直保持较好的增长速度,全球智能家居正在构筑万亿市场规模。据Statista数据,2023年全球智能家居市场规模预计为1393亿美元(约1万亿人民币),未来四年增长率预计高达60.01％,2027年市场规模将达2229亿美元;2023年,全球智能家居用户渗透率16.38％,预计至2027年达到28.84％。我国智能家居行业起步较晚,但自2020年以来进入增长期,市场收入预计2022-2026年间年均复合增长率为15％左右。

   KNX安全协议产品数量位居中国第一,获得649项利、著作权及产品认证2024年公司推出了多款支持KNX安全协议的产品,数量位居中国第一,全球第六。同时,针对智慧中控屏以及面板类产品推出了多款新产品,特别是针对地产领域的适配性产品,已在一些项目中应用。截至2024年12月,公司在KNX底层技术层面实现重大突破,拥有的KNX核心协议栈数量已增至7个;KNX测试实验室揭牌运营,可为全球KNX制造商提供互联互通测试服务并出具权威的KNX认证报告;推出20多款新品,获得专利、著作权及产品认证数量累计649项;荣膺20多个奖项,涵盖了产品创新、技术突破、市场表现等多个维度。

   风险提示:原材料价格上涨风险、汇率波动风险、产品和技术更新及替代风险