安恒信息(688023):DS一体机精准卡位,安全智能体破局-恒脑·DeepSeek安全垂域一体机重磅发布

本报告导读:安恒信息于3月2日重磅推出恒脑?DeepSeek安全垂域一体机,公司有望卡位安全垂域一体机掌握先发优势,重塑网络安全格局向智能化安全服务商战略跃迁。

   投资要点:上调目标价至90.49元,维持"增持"评级。安恒信息作为业内最早布局AI战略的企业之一,正积极引领AI+安全行业发展。我们预计公司2024-2026年EPS为-1.76(-1.78)/0.82(-0.01)/1.81(+0.07)元。参考可比公司,给予公司2025年110倍PE,合理估值92.55亿元人民币,对应目标价90.49元。

   卡位Deepseek安全垂域一体机,重塑网安格局。安恒信息于3月2日召开DeepSeek安全垂域一体机发布会,通过恒脑大模型与DeepSeekR1的深度适配,公司有望抢占先发优势同时构建起技术差异化护城河。DeepSeek安全垂域一体机将赋能客户本地化部署与国产算力优化,实现隐私保护与效率平衡,同时依托全链路国产化适配满足信创安全要求。同时公司发布恒脑智盾实现大模型安全和一体机安全的一键式守护。

   恒脑智能体上云深度赋能,云服务放量在即。早在2月4日公司就率先推出行业首个"Deepseek"版安全智能体,并完成对安恒云端升级,目前恒脑已经完成国产化算力适配,同时构建形成数十个开箱即用的基于DeepSeek和安全垂域大模型的智能体,这些智能体支持人机协同完成安全任务,不仅支持和十余款网络和数据安全产品快速联动,还具有可扩展性。随着恒脑智能体的不断加强,有望推动公司从传统网安服务商向"智能化安全运营服务商"转型,增强客户粘性与客单价,SaaS云安全有望率先放量。

   AI战略深化,生态协同释放增长潜力。恒脑大模型通过接入DeepSeek实现技术跃迁,在钓鱼邮件识别、APT攻击检测等垂类场景中性能提升显著;在恒脑持续赋能产品应用提质增效的基础上,基于安全智能体开发应用平台,孵化出众多"智能体",涵盖安全防护场景全流程,为用户提供更加全面、智能的安全防护体验,引领AI+安全行业发展。

   风险提示:行业发展不及预期、技术迭代及应用不及预期风险