天融信(002212):Q4利润大幅增长,发力布局产业生态-业绩预告点评

# 核心观点

   1. 业绩预告：天融信预计2024年实现营收27亿元至29亿元，同比下降；归母净利润6,500万元至9,000万元，同比增长约118%至124%，扭亏为盈。

   2. Q4表现：第四季度营收11.17亿元至13.17亿元，同比减少11%至24%；归母净利润2.34亿元至2.59亿元，同比增长196%至207%，控费效果显著。

   3. 订单情况：公司获得多个千万级以上项目订单，包括深圳智慧城市、南方电网等，并拓展了数十个百万级订单，业务稳定性与增长潜力突出。

   4. 业务布局：公司在“AI+安全”领域深入布局，推出天问大模型系统等产品，入选Gartner代表厂商；与华为、国泰君安等企业达成战略合作，积极拓展新兴领域。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2024-2026年实现营业收入28.45/32.59/37.58亿元，归母净利润0.86/1.95/2.53亿元。维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   技术落地不及预期，业绩不及预期，行业竞争加剧，宏观经济波动影响，数据更新不及时等。

  

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