永新股份(002014):Q4业绩靓丽,延续稳成长、高分红-年报点评

# 核心观点

   1. 业绩表现：2024年第四季度收入9.86亿元，同比增长9.6%；归母净利润1.63亿元，同比增长41.7%。全年实现收入35.25亿元，同比增长4.3%；归母净利润4.68亿元，同比增长14.6%。

   2. 产品与市场表现：彩印复合包装材料收入同比下降2.92%，薄膜业务收入同比增长37.90%，国际市场收入增长显著（+18.84%）。

   3. 盈利能力：全年毛利率为23.67%，同比微降0.99个百分点；归母净利率为13.27%，同比提升1.19个百分点。费用率优化，财务费用率下降主要得益于汇兑收益增加。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2025-2027年归母净利润分别为5.1亿元、5.7亿元和6.3亿元，对应PE分别为14倍、13倍和12倍，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   原材料价格波动，新项目投资不及预期，行业竞争加剧风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。