山东威达(002026):积极开拓各领域布局,电动工具、新能源、高端装备三翼齐飞-公司跟踪报告

# 核心观点

   1. 业绩增长：公司2024年上半年实现营收同比增长，归母净利润表现稳健，主要得益于电动工具、新能源及高端装备业务的协同发展。

   2. 电动工具业务：作为核心业务，收入持续增长，毛利率稳定，市场竞争力强。

   3. 新能源业务：在换电站设备领域取得突破，与蔚来、宁德时代合作深化，未来有望成为重要增长点。

   4. 高端装备业务：济南一机表现亮眼，苏州德迈科业务条线优化，整体盈利能力逐步提升。

   5. 国际化布局：越南和墨西哥基地建设稳步推进，助力公司全球化战略。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2024-2026年营收分别为24.56/28.63/33.25亿元，归母净利润分别为2.88/3.36/3.93亿元，EPS分别为0.65/0.75/0.88元，PE为18/16/13倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。

  

   # 风险提示

   市场竞争加剧；行业需求不及预期；原材料价格波动。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。