绿联科技(301606):布局两大红利赛道,开启发展新纪元

# 核心观点

   1. 快充技术升级推动换新潮：氮化镓充电器加速渗透，公司率先布局并扩充产品矩阵，预计2024-26年充电类营收复合增长率达40%，2026年营收占比提升至44%。

   2. 消费级NAS市场快速普及：公司累计投入1.13亿元开发NAS生态系统，第二代产品已投放市场，AI NAS产品首次亮相CES展，未来有望成为新的增长点。

   3. 全球化布局加速：境外营收比重首次超过50%，通过技术迭代和创新持续打开营收、业绩天花板。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2024-26年归母净利润分别为4.80亿元、6.74亿元和8.44亿元，对应EPS分别为1.16元、1.63元和2.03元。

   - 给予“买入”评级，目标价62.72元（基于2025年1.18倍PEG）。

  

   # 风险提示

   市场竞争加剧风险；关税风险；新产品不及预期风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。