祥鑫科技(002965):布局人形机器人,打开增长天花板-事件点评

# 核心观点

   1. 公司近日与三度（佛山）智能科技有限公司、深圳市武迪电子科技有限公司分别签订《人形机器人关键零部件战略合作协议》和《新能源汽车关键零部件战略合作协议》，建立深度合作关系。

   2. 通过与三度智能合作，公司布局人形机器人赛道，依托广东省科学院智能制造研究所的技术积累，结合自身在新能源汽车领域的客户资源（包括广汽埃安、吉利汽车、比亚迪等知名企业），推动技术成果转化和应用场景落地。

   3. 公司专注于汽车车身系统、底盘模块及热成型、电池箱体、光伏逆变器及储能等领域，拥有全球前沿的开发制造技术，并为国内外知名客户提供一体化解决方案。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为3.50亿元、4.86亿元和6.34亿元，对应PE分别为32倍、23倍和18倍。给予2025年盈利30倍PE估值，目标价为71.5元，首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   # 风险提示

   下游需求不及预期、盈利预测与估值判断不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。