冠盛股份(605088):营收同比高增长,固态电池赛道的潜力新秀

# 核心观点

   - 公司2024年实现总营收40.20亿元，同比增长26.41%；归母净利润2.98亿元，同比增长4.83%。

   - 毛利率同比有所下滑，主要产品毛利率均下降，但销售费用率下降0.93pct，管理费用率和研发费用率略有提升。

   - 公司与吉林东驰合作成立冠盛东驰，在固态电池领域专注聚合物路线，应用场景广泛，预计2025年底开始投产。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为3.75亿元、4.65亿元和5.78亿元。

   - 对应PE分别为19.31倍、15.55倍和12.51倍，维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   - 海外出口不及预期；行业竞争加剧风险；汇率波动风险。

  

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