长安汽车(000625):3月销量环比高增,自主品牌表现亮眼-3月销量点评

# 核心观点

   1. 3月销量环比高增：长安汽车3月实现批发销量26.81万辆，同比+3.48%，环比+66.04%。自主品牌表现亮眼，3月销量23.32万辆，同比+5.63%，环比+70.33%；自主品牌乘用车销量16.55万辆，同比+5.50%，环比+75.77%。

   2. 新能源车增长显著：3月公司新能源销量8.70万辆，环比高增119.51%。阿维塔、深蓝、启源三大品牌表现亮眼，阿维塔销量1.05万辆，同比+108.83%，环比+102.14%；深蓝交付2.44万辆，同比+86.78%，环比+30.06%；启源销量1.53万辆，环比+92.59%。

   3. 海外布局稳步推进：3月海外销量5.00万辆，环比+5.32%。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计公司2024-2026年收入分别为1586.95/1789.25/2099.74亿元，增速分别为4.89%/12.75%/17.35%。

   - 归母净利润分别为57.26/93.97/113.36亿元，增速分别为-49.45%/64.11%/20.64%。

   - EPS分别为0.58/0.95/1.14元/股。

   - 维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   技术发展不及预期风险；行业竞争加剧风险；新车销量不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。