云天化(600096):2024年公司盈利改善,磷矿化一体景气延续

# 云天化公司动态点评总结

   公司概况

   - 主营业务：化肥、磷矿采选、磷化工及新材料、商贸物流。

   - 市场地位：磷肥国内销售量占22%，出口占20%以上，拥有多个生产基地和知名品牌。

   财务表现

   - 收入与利润：主营产品产销增长，磷肥价格上涨，带动业绩提升。未来三年预测收入分别为619.90、636.16、654.83亿元，净利润分别为55.65、58.23、60.35亿元。

   - 估值：当前股价PE倍数为7.7X、7.3X、7.1X。

   业务运营

   - 化肥业务：磷肥产能555万吨/年，尿素产能260万吨/年，市场占有率高。

   - 磷矿采选：储量近8亿吨，生产能力大，是国内领先的磷矿企业。

   - 精细化工：聚甲醛产能9万吨/年，饲料级磷酸氢钙产能50万吨/年，国内领先。

   - 商贸物流：品牌众多，销售网络覆盖广泛。

   投资建议

   - 评级：维持“买入”评级。

   - 理由：磷化工景气延续、资源优势显著、化肥价格支撑、产品产销增长。

   风险提示

   - 市场价格波动风险

   - 原材料价格波动风险

   - 产能爬坡不及预期风险

   - 安全环保风险

   其他信息

   - 相关研究和财务报表可参考报告附件。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。