长安汽车(000625):深蓝及阿维塔销量同比较高增长,新车即将上市

# 核心观点

   - 销量表现：长安汽车3月整体销量26.81万辆，同比增长3.5%，环比增长66.0%；1-3月累计销量70.52万辆，同比增长1.9%。自主品牌乘用车销量16.55万辆，同比增长5.5%，环比增长75.8%；新能源销量8.70万辆，同比增长62%，环比增长119.5%；海外销量5.00万辆，同比增长4.9%。

   - 产品周期：长安汽车将于4月发布近十款新产品，包括启源Q07、深蓝S09和阿维塔06等，进一步提升市场竞争力。

   - 全球化布局：计划在2025年投产泰国生产基地，一期产能10万辆/年；未来将在欧洲、拉美、英国、巴西等地扩展业务。

   - 子公司动态：长安科技启动战略轮融资，聚焦智能科技转型，涉及人形机器人和飞行汽车等业务。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预测2024-2026年归母净利润分别为59.47亿元、82.68亿元和101.25亿元。

   - 可比公司2025年平均PE估值为21倍，目标价17.43元，维持买入评级。

  

   # 风险提示

   - 长安福特销量低于预期

   - 长安马自达销量低于预期

   - 长安自主品牌销量低于预期

   - 行业价格战影响盈利

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。