湖南黄金(002155):金锑共振,业绩表现亮眼-2024年年报点评

# 核心观点

   1. 业绩表现亮眼：2024年公司实现营收278.39亿元，同比增长19.46%，归母净利润8.47亿元，同比增长73.09%。单季度看，Q4营收68.5亿元，同比增长50.53%，环比增长16.98%，但净利润环比有所下降。

   2. 金锑价格上涨助推业绩：2024年黄金均价同比上涨22.6%，锑均价同比上涨59.33%。公司锑产量和钨精矿自产均实现增长，毛利率显著提升。

   3. 资源储备丰富：控股股东湖南黄金集团在平江县万古金矿田探获黄金资源量300.2吨，子公司湖南黄金洞矿业拥有采矿权，未来有望通过资源整合进一步扩大产能。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为19.42亿元、23.56亿元和27.26亿元，对应PE分别为14倍、12倍和10倍，维持“推荐”评级。

  

   # 风险提示

   产品价格波动风险，矿山停复产风险，项目进展不及预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。