一致魔芋(839273):健康新消费里闪耀的星-公司跟踪报告

# 核心观点

   1. 魔芋赛道高景气：2024年公司实现营收6.17亿元、归母净利润0.87亿元，同比分别增长29%和64%，表现亮眼。

   2. 魔芋休闲食品高速增长：素毛肚单品带动下，魔芋休闲食品仍处红利释放期，下游需求持续增长。

   3. 魔芋食材领域潜力大：2025年1.5万吨产能投产，魔芋食材类产品有望成为新增长点。

   4. 政策支持与健康属性：国家“体重管理年”行动推动魔芋在体重管理领域的应用，魔芋的低脂、低热、高膳食纤维特性助力健康消费趋势。

   5. 产能扩张助力增长：2025年魔芋胶智能制造项目及魔芋茶饮小料车间投产，预计将持续推动业绩增长。

  

   # 盈利预测与评级

   - 营业收入预测：2025-2027年分别为7.5/8.8/9.9亿元，同比分别增长21.8%/17.6%/12.1%。

   - 净利润预测：2025-2027年分别为0.9/1.1/1.2亿元，同比分别增长8.2%/18.5%/11.4%。

   - 评级：维持“强烈推荐”评级。

  

   # 风险提示

   行业竞争加剧，价格传导不及预期，需求增长不及预期等。

  

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