国能日新(301162):核心业务韧性护航,AI赋能拓版图-2024年报点评

# 核心观点

   1. 公司2024年业绩符合预期：实现营业收入5.50亿元，同比增长20.5%；归母净利润0.94亿元，同比增长11.09%。新能源发电功率预测业务收入增长15.55%，并网智能控制系统增速达28.01%，为主要增长动力。

   2. AI大模型赋能新业务：公司推出“旷冥”新能源大模型，应用于多个业务条线，在精度与效率方面取得显著突破。虚拟电厂、电力交易等新业务持续拓展，服务范围扩大，有望构筑第二增长曲线。

   3. 行业政策利好：电力体制改革深化，大数据与人工智能技术成为解决新能源融入电力系统的关键。公司加码虚拟电厂运营业务，抢占先发优势，在“源网荷储一体化”战略下构建闭环生态。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2025-2027年EPS分别为1.38元、1.74元、2.12元（同比增速分别为-0.27%、+26.0%、+22.4%）。

   - 可比公司2025年平均PE为44.08倍，给予公司2025年48.2倍PE。

   - 目标价上调至66.37元（+2.04元），维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   大模型迭代不及预期、政策不确定性风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。