兆驰股份(002429):硬科技转型静待收获-2024年业绩点评

#核心观点：

   1、2024年公司收入203.3亿元（同比+18.4%），归母净利润16.0亿元（同比+0.9%），扣非归母净利润15.9亿元（同比+3.7%）。

   2、24Q4收入41.6亿（同比-7.1%），归母净利润2.3亿（同比-27.4%），扣非归母净利润2.7亿（同比-33.2%）。

   3、多媒体视听全年收入同比+18%，LED产业链全年收入同比+18%。

   4、兆驰半导体全年收入26.3亿（同比+27%），净利5.8亿（同比+70%）。

   5、兆驰晶显全年收入11.4亿，净利2.0亿，预计同比均翻番。

   6、公司拟每10股派发现金红利1.07元（含税），对应分红率30%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司收入238/273/310亿元，同比+17%/+15%/+13%，归母净利润20/23/26亿元，同比+23%/+16%/+14%；对应PE10/9/8X，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   出口景气度波动，原材料成本大幅变化，行业竞争加剧。

  

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