南天信息(000948):跨境支付风起,数字人民币占优

#核心观点：

   1、“对等关税”政策下跨境支付向区域化转型，加速CIPS发展，数字人民币结算优势凸显。

   2、人民币跨境使用制度不断完善，2024年跨境人民币收付金额64.1万亿元，同比增长23%；CIPS覆盖185个国家和地区，2024年处理跨境人民币支付金额175万亿元，同比增长43%。

   3、数字人民币在CIPS中具备独立性和安全性优势，2025年以来多个省市出台政策扩大数字人民币使用场景。

   4、南天信息自研数字人民币流通服务平台，包含五大服务板块，适用于多种金融服务场景；作为云南省唯一主板IT上市公司，具备面向南亚和东南亚的区位优势。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2024-2026年公司收入为98.7/113.9/128.9亿元；归母净利为1.6/2.0/2.4亿元；EPS分别为0.40/0.51/0.61元；PE分别为46.0/35.7/30.0倍。维持买入评级。

  

   #风险提示：

   “对等关税”政策变化具有不确定性，下游客户相关支出不及预期，技术研发进程不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。