海兰信(300065):专注于高毛利订单的获取,盈利能力大幅提升-2024年报点评

#核心观点：

   1、公司2024年实现营业收入3.84亿元，同比下降49.06%；归母净利润820.57万元，同比增加107.05%。

   2、营业收入下滑但净利润扭亏为盈，主要原因是公司聚焦高质量发展战略，舍弃低毛利订单，专注高毛利订单，毛利率提升至33.93%，同比增加10.70%。

   3、公司强化内部管理，管理费用和销售费用分别下降13.27%和6.69%，研发费用上升23.22%，提升了技术竞争力。

   4、在智能航海领域，公司固态X波段雷达获得全球首张低功率版本的EC欧盟型式认可证书，综合导航系统完成性能标准变更的权威认证。

   5、在海洋观探测领域，子公司成功中标并实施海南省海洋灾害综合防治项目和广东省深圳市海洋灾害综合防治体系建设项目。

   6、未来发展计划聚焦技术创新、产品推广、产业融合以及绿色可持续发展，将加大在智能航海、海洋观探测及海底数据中心等领域的研发投入。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2026年归母净利润分别为0.99/1.24亿元，前值1.30/1.62亿元，新增2027年预期1.34亿元，对应PE分别为107/86/80倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   1）新业务转型风险；2）募投项目风险；3）应收账款风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。