焦点科技(002315):AI电商核心标的,投资买入正当时

#核心观点：

   1、公司实际控制人沈锦华直接持有公司股权比例为46.42%。

   2、2024年中国进出口贸易总额为43.85万亿元，同比增速5.0%，外贸市场呈现产品结构优化、新业态涌现等特点，同时面临贸易合规、地缘政治等风险。

   3、公司主营业务以中国制造网为核心，2022-2024年该业务营收占比均超81%，营收分别为12.38、12.46、13.56亿元，会员数从24,907位增长至27,415位。

   4、公司AI应用业务快速发展，2023年AI麦可现金回款超2,000万元，2024年增至4,500万元；购买会员数从4,000位增至9,000位。

   5、公司成立AI事业部并计划加大Sourcing AI研发投入，AI应用业务处于快速成长期。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为19.01、21.54、24.11亿元，同比增长14.46%、13.31%、11.91%；归母净利润分别为5.62、6.73、7.81亿元，同比增长24.45%、19.84%、16.05%。给予2026年目标PE 25倍，对应目标价43.70元/股，首次覆盖给予买入评级。

  

   #风险提示：

   国际贸易风险、跨境经营风险、交易风险、数据安全风险、AI业务发展不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。