中材科技(002080):25年初玻纤价格提升,风电叶片龙头地位稳固-24年年报及25年一季报点评

#核心观点：

   1、2025Q1公司实现营收55.06亿元，同比+24.26%，环比-23.25%；归母净利润3.62亿元，同比+68.34%，环比+27.72%。

   2、风电叶片市占率保持全球首位，2024年销售24GW，同比增加10.87%，市场占有率全球第一。

   3、玻纤25年初实现涨价，2024年销量136万吨，同比基本持平，去库存效果明显。

   4、锂电池隔膜产能建设持续推进，2024年销售19亿平米，同比实现增长9.4%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年公司归母净利润为15.33/19.10/23.34亿元，同比+71.9%/+24.6%/+22.2%，EPS分别为0.91/1.14/1.39元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   风电装机不及预期；原材料价格波动风险

  

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