移远通信(603236):模组业务强劲增长,全球化布局加速-2024年报点评

#核心观点：

   1、物联网市场需求逐步恢复，公司在模组业务的基础上加快推进衍生产品及解决方案，单季度营收实现高增长。

   2、公司2024年实现营业收入185.94亿元，同比增长34.14%，归母净利润5.88亿元，同比增长548.49%。

   3、5G模组业务量显著增长，成为公司新的增长点，已开发超过50款5G模组产品，多款获得全球认证。

   4、全球化布局加速，境外业务收入97.21亿元，同比增长33.34%，产品销往100多个国家和地区。

   5、战略延伸布局新业务放量，提升物联网综合解决方案能力，车载模组、智能模组、GNSS模组等业务均有较好增长。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.15亿元、9.48亿元、13.05亿元，同比增长22%、33%、38%，对应PE为25x、19x、14x，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   1、市场竞争风险；

   2、外汇波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。